| 指标分析 |
| 发布时间：2012-2-1 14:55:24 浏览：1362 次 |
获得图表相对比较容易，但是正如大家所看到的那样，分析图形模式的过程要复杂得多。在图表中很少能找到与您在教科书上学到一模一样的模式。这就使得仅仅根据价格运动图表分析而得出来的结论并不是完全的可靠。
各种指标的使用，可以确定和强化市场交易者从图表中得出的交易策略。不同的指标能较好地使用与不同市场工具的交易分析。例如，在期货市场上，成功的分析家们通常使用多个指标的组合对交易行为进行分析。在变动十分迅速的商品期货市场中所运用的指标，并不一定能够成功的应用于长期的证券市场分析。
我们所使用的指标通常有两种类型：确定性（偏离性）指标和动量指标（波动）指标
l 确定性指标或偏离性指标
确定性指标主要的作用就是确定基本的趋势。当指标线与价格线向相反的方向发展时称为偏离。其实，偏离表明的价格的不确定性，通常被看作市场价格的预警信号。
1、 交易量
这个指标的历史比较的悠久，最开始在道氏理论中被采用。其取值来源于与交易价格相联系的交易数据。通常交易量被用来确定趋势——偏离时则给出预警信号。
2、 开放权益
这一指标的使用方法与交易量相类似。取值仍然来自于与交易工具价格相凉席的单独数据。期货交易者们使用这一指标——强势可以通过增加的贷方权益来确定。
3、 相对表现
相对表现衡量了特定交易工具的表现与整个市场表现或市场某一部分表现的关系。任何价格的上升或下降应该根据一定的背景分析——例如，市场价格平均上升了25%，某一股票价格上升15%并不引人注目。相对表现的变化可能预示着原有价格趋势即将发生变化。
4、 移动平均线
移动平均线被用来对价格信息进行平滑处理，以确定价格趋势、支撑水平和阻力水平。特别是，在期货交易中或在市场纯在强的上升或下降趋势时，移动平均线对确定交易策略非常有帮助。
简单的移动平均线是许多天价格的平均。在接下来的一天中，最早的价格被剔除出平均线，它的位置由该天的价格所替代，因而平均数每天都在变动。指数和加权移动平均采用同样的技术，但是对数字进行了加权处理——最早的价格权术最小，最新的价格权术最大。
l 动量指标或波动指标
这一类指标主要用来衡量价格变动的变化率和速率，以用来发现短期市场逆转点的警告。价格速度上升被称为超买，这是一个不要买进的信号；价格迅速下降称为超卖，这是一个不要卖出的信号。严重的超买和超卖，通常被看作是市场反弹或者甚至可能是市场逆转的一个指标。对于严重超买的市场反应有可能意味着盘整时期的来临。
1、 相对强弱指标（RSI）
该指标由J·威利斯·威尔德首创，主要是与证券、商品或证券指数的价格条形图综合使用。然而，现在相对强弱指数（RSI）在所有的市场分析中都得到了运用。该指标仅仅将交易工具与其过去的业绩进行比较，而不是与其他的交易工具或者市场整体进行比较——后者通常称为相对表现分析。
相对强弱指数与价格运动图表一起使用。相对强弱指数取值范围在0~100之间，其数值大小可以用来表示以下信息：
超买超卖状态：
在交易工具通常被称做超买状态时，做出的RSI线位于70或80以上，这是一个要谨慎购买的信号。交易工具被称做超卖状态时，做出的RSI线位于30或20水平之下，这是一个要谨慎卖出的信号。
顶部与底部
当RSI线波峰位于80或70水平线之下，并且波峰之后紧接着转为下降时，意味着顶部；当RSI线穿过30或20 水平线延伸下去并紧跟着转为上升时，意味着底部。相对强弱指数分析只是部分地确认了顶部或底部的形成。
模式
典型的模式，如头肩形、顶部/底部三角形等，在相对强弱指数图中表现得比在价格图表中更明显。
偏离
价格运动与相对强弱指数的偏离常常被看作市场逆转的明显迹象。例如，在上升趋势中，价格运动达到了超过前一波峰的新高度，而相对强弱指数指标没有达到和超过前一高度。
2、 随机波动（KD指标）
随机波动指标最初是一种工程学技术分析技巧，经过美国分析家乔治·C·莱恩修改之后，称为指示超买/超卖状态的方法，这种标法使用简单的百分比标度。这一指标的主要用处在于寻找随机曲线与交易工具价格本身相偏离的情况。这一信息可以被用来确定买进或卖出策略。
随机分析建立在对交易工具价格运动观察的基础之上：
1） 在价格下降趋势市场中，收盘价接近于这一时期价格变化范围的最低部。
2） 在价格上升趋势市场中，收盘价接近于这一时期价格变化范围的最高出。
在随机分析中可能用到两种形式——快速与慢速。快速随机分析用到两条波动曲线，它们在图表中用不同的颜色做出。自然值（%K线）位于标度0-100的范围内。在同一张图表中的另一条曲线是%K线的简单移动平均线，称作%D线。。
就相对强弱指数而言，随机分析被用来识别现在的超买或超卖状态。随机波动与基本价格运动之间的偏离非常重要。当曲线位于70%或80%水平以下时，超买状态通常会发生；当曲线位于30%或20%水平以下时，超买状态通常会发生。
实际上，市场显示出超买状态，并不一定被看称是卖出信号。在任何强势的市场中，超买和超卖状态可以会存在相当长的一段时期。随机分析所能得出的最强的信号之一是偏离。然而，成功地使用随机分析的关键在于，当市场存在显著的超买或超卖状态时，将随机分析与其他的指标或分析方法结合起来使用。
3、 平滑异同移动平均线（MACD）
平滑异同移动平均线波动指标由格瑞德·艾帕发明，是一种趋势逆转预警和显示趋势方向的分析技巧。最初它被用来观测股市26周和13周周期的情况。分析过程中，用到了两条指数移动平均线，显示超买或超卖信号，这些线围绕零值线波动。与随机分析或相对强弱指数不同，图中没有设定标度的上限或下限。
第一线
通常用实线来表示，也被称作快速平滑异同移动平均线或标绘图。这条线表示价格酸其移动平均和长期移动平均的差别——通常采用的平滑参数等于12/13，平滑移动平均线的日期参数为26。
第二线
通常用虚线表示，或在图表运用中用不同颜色表示，也被称作慢速平滑异同移动平均线或信号线。这条线是快速平滑异同移动平均线的指数移动平均。通常使用的平滑参数等于9。格瑞德·艾帕建议使用9、12、和26作为平滑异同移动平均线的日期参数。
买入信号：
当快速平滑异同移动平均线自信号线下放穿过该线，并延伸至该线下方，并且两条线都为负值。交叉发生在零值线下放越低的地方，给出的信号越强。
卖出信号：
快速平滑异同移动平均线自信号线下放穿过该线，并延伸至该线的下方，并且两条线都为正值。交叉发生在零值线下放越高的地方，给出的信号越强。交叉发生在负值区时可以被忽略。
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